銀河娛樂（00027） 業務擴張利前景

　業務：　　主要在澳門經營娛樂場博彩，self storage並提供酒店及娛樂服務。　賣點：　　踏入1月，農曆新年將至，在長假期效應下，相信澳門博彩收入會因遊客上升而持續增長，利好濠賭股表現。　　銀娛今年第三季業績保持理想增長，經調整息、稅、折舊及攤銷前溢利（EBITDA）達32億元，按年升24%，主要受惠於澳門銀河及澳門星際酒店利潤增長強勁，預料第四季業績會保持理想。　　銀娛未來數年將有更多擴張計劃，包括明年重開的金都賭場，和2015年初開幕的路�「澳門銀河」二期。　　銀娛曾表示，擬投資至少100億元發展迷你倉澳門僅一河之隔的橫琴項目，正與政府協商用地，若落實，會是股價催化劑。　　銀娛另一催化劑是考慮進軍台灣及日本賭業，現時該兩地政府正積極研究博彩合法化，銀娛管理層曾表示，一旦當地政府將賭場合法化，將考慮進軍該兩地賭業，兩地共投資逾400億元。　　彭博社綜合券商預測，銀娛2013、2014年EBITDA分別增29%、20%，現價相當於2014年企業價值（EV）相對EBITDA 6.4倍、股息率4.2厘。...................策略　買入價：60元　目標價：80元　止蝕價：53元迷你倉西貢