一舉多得的城建任務

國務院城建任務出台，自存倉今期吼中鐵建（01186）、中國南車（01766）、聯塑（02128）、北控水務（00371）、光大國際（00257）；強勢股選金沙（01928）、領匯（00823）。 港股上周僅得4個交易日，但升勢甚強，�指全周收高587點或2.6%，在連番上試二萬三關後終見企穩；國指同期亦漲231點或2.2%，收報10769點。不過，一周日均成交額為578.8億元，較前周下跌4.9%。 造好主因，是美國聯儲局議息結果揭盅，伯南克宣布維持購債規模，繼續QE，退市憂慮暫緩。板塊方面，「本地薑」齊齊起哄，受併購賣盤消息刺激的永亨（00302）一周漲逾四成，並推動本地銀行股排名第一；息口敏感的本地地產股、收租股及REITs亦攜手打上「10大人氣榜」。 此外，中秋佳節後又有國慶假期，自由行受惠股起舞，珠寶鐘錶股、化�美容股，以及上期介紹的澳門博彩股，一併炒上。本欄首選的金沙及銀娛（00027）齊漲逾5%兼破頂，走勢對辦。莎莎（00178）、卓悅（00653）、歐舒丹（00973）一周升幅介乎3.4%至9.6%。 板塊升跌八對二 整體板塊走勢保持強勢，據本欄83個板塊觀察名單（涵蓋超過400家香港上市公司）顯示，上周板塊升跌比率保持在八對二，訊號利好；統計�指第三季至今，板塊升跌比率亦為八對二，同樣利好。 若與�指作比較，本欄做了個小統計，由近期�指低位（6月25日低見19426點）至今，幾乎所有板塊錄得升幅，僅得3個報跌（本地電訊、半導體及家品股），反映板塊升勢全面，同期「人氣五強」依次為：太陽能、本地銀行、科技軟件、澳門博彩及汽車股。 若以�指對迷你倉一次高位（5月20日高見23512點）作比較，則仍有三分一報升（佔33.7%），其中4個板塊再度上榜：太陽能、科技軟件、本地銀行及澳門博彩股，僅得航運股與之不同，利好訊號持續，推升主因包括：受惠國策支持、消費熱潮及行業併購等，戰友可多加注意。 國策股續成入市首選，本欄近月先後以「基建股重新出發」及「鐵路『引水』方案快出台」為大題推介的鐵路基建股，行業再有好消息。國務院7月時宣布部署加強城市基礎設施建設，說時遲、那時快，《關於加強城市基礎設施建設的意見》上周正式印發，將「加強城市道路交通基礎設施建設、加大城市管網建設和改造力度、加快污水和垃圾處理設施建設」。 當局指有關政策一舉多得：「既利當前更利長遠，既能增強城市綜合承載能力、造福廣大群眾、提高以人為核心的新型城鎮化質量，又能拉動有效投資和消費、擴大就業、促進節能減排、推動經濟結構調整和發展方式轉變。」在此前提下，相關企業無論是生意定單或服務需求，料有實質支持。 中鐵建及中鐵 估值吸引 中國南車、中鐵建及中鐵（00390）屬鐵路首選股，推介時分別報4.7元、6.94元及3.73元，現價5.66元、8.48元及4.36元，自7月中以來，累漲16.9%至22.2%。若以估值而論，則以預測PE同約8倍多的中鐵建及中鐵較吸引，股價現水平整固後，後市分別上望9.1元及4.75元。 聯塑從事製銷塑料管道及管件，其產品應用於七大領域（給水、排水、農用、電力通訊、燃氣、地暖和消防），自8月至今升勢持續，現價4.99元，預測PE為8.1元估值合理，後市先望5.7元；北控水務、光大國際屬港股少有的國企背景環保股，值得逢低收集。迷你倉